Перейти на главную страницу Карта сайта

Другие статьи номера

Отзывы о «Вестнике» (3624)
Перезагрузка по-европейски (3357)
Несколько месяцев подготовки ради нескольких часов переговоров
Никита Логвинов  
Пересмотр ресурсов (3586)
Европейские промышленники нацелились на города-миллионники
Мы изменились (3478)
Под таким девизом прошел очередной Международный экономический форум в Санкт-Петербурге
Никита Логвинов  
Пять «И» Василия Голубева (3870)
Инвестиции, инфраструктура, инновации, институты, инициатива — приоритеты нового губернатора Дона
Никита Логвинов  
Локомотив для экономики (4044)
Модернизация железнодорожной инфраструктуры необходима для поддержания российской промышленности
Елена Бакеева  
Частно-государственный интерес (4067)
Инвесторы проявляют осторожность при реализации инфраструктурных проектов
Сергей Семенов  
Дмитрий Ирхин: «Создание СРО сделает бизнес перевозчиков цивилизованным и эффективным» (4025)
Альбина Астахова  
Экономим время клиентов (4369)
ОАО «ТрансКонтейнер» предлагает вдвое сократить время доставки грузов из России в Армению
Ирина Фомина  
Идти и побеждать, найти и не сдаваться (4009)
«Бизнес должен быть прозрачным и рентабельным», — уверен Андирас Поповян
Ирина Фомина  
Трактора снова на старте (4032)
В Ростовской области прошли VIII традиционные, ставшие уже международными, соревнования «Бизон-Трек-Шоу 2010»
Положение обязывает (3739)
В Ростове выбрали новую элиту Дона
Лариса Никитина  
Взаимный интерес (4155)
Ростовская область расширяет сотрудничество с европейскими странами
Елена Бакеева  
Улучшение медленное, но стабильное (3387)
Рынок труда Ростовской области уверенно восстанавливается
Алла Демидова  
Сертификат для специалиста (3600)
ЮРГТУ внедряет программы сертификации квалификаций специалистов
Востребованы всегда (3298)
Ежегодно 100% выпускников РГЭУ (РИНХ) трудоустраиваются
Валерий Михалин, к.с.н., проректор РГЭУ (РИНХ)  
Будем дружить брендами (4594)
Банки активно развивают направление «кобрендингового пластика»
Лариса Никитина  
Оттепель на побережье (3689)
Девелоперы рассчитывают на рост спроса на курортные коттеджи
Cергей Сурженко  
Татьяна Быковская: «От модернизации будут в выигрыше те, кто раньше всех в нее включится» (4707)
Елена Бакеева  

 

Затянувшийся старт

№ 04 (36) (2010)
Количество просмотров: 3801
Версия для печати


Число южнороссийских эмитентов в последние месяцы сократилось, а в перспективе ожидается слияние ряда наиболее заметных предприятий региона с головными структурами. В то же время потенциал у южнороссийских компаний значителен. Остро необходимые инвестиции для развития может им принести выход на биржевые площадки — как российские, так и мировые.

Не сбавляя темпа

Фондовый рынок России продемонстрировал в прошедшем кризисном году небывалый рост: основные фондовые индексы РТС и ММВБ выросли, соответственно, в 2,5 и 3 раза. Отмечен и приток инвесторов. Рост инвестиционной активности инвесторов — физических лиц, число которых выросло на 20%, способствовал восстановлению ценовых уровней на фондовом рынке, отмечают специалисты ММВБ. Инструменты фондового рынка рассматривались в качестве привлекательных объектов для инвестирования.

Преимущества биржевых рынков также использовались компаниями реального сектора экономики. В условиях сокращения источников финансирования возросла роль рынка облигаций на Фондовой бирже ММВБ. Объем привлеченных средств был рекордным, а соотношение между объемом размещенных корпоративных облигаций и объемом инвестиций в основной капитал за девять месяцев 2009 года достигло 11,4% — также максимальный показатель за всю историю рынка. В 2009 году существенно вырос объем средств, привлекаемых на рынке корпоративных и региональных облигаций. Общий объем размещений увеличился на 65,8% — до 1,02 трлн руб. Это также рекордный объем за все время существования рынка.

Месячный объем сделок с акциями региональных эмитентов Юга России возрос в 2009 году по сравнению с аналогичными месяцами 2008 года от трех до восьми раз. Примерно так же выросло и количество сделок. Сегодня в свободном обращении на фондовом рынке представлены акции, в частности, таких эмитентов ЮФО, как ОАО «Магнит», ОАО «ЮТК», ОАО «Рост-сельмаш», ОАО «Красный котельщик», ОАО «Тагмет», ОАО «Роствер-тол», ОАО «МРСК Юга». Это наиболее крупные и успешные предприятия Юга России. «Финансово-экономический кризис хотя и создал ряд проблем в деятельности некоторых из них, но в

целом они остаются мотором экономики, — отмечает заместитель председателя Комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку Ростовской области Сергей ТАРАДИН. — Рынок акций большинства этих предприятий является ограниченно ликвидным, по акциям большинства котировки не выставляются уже очень давно. В основном по причине того Free-float (доля акций, находящихся в свободном обращении) составляет всего около 5%. Предприятия интересные, есть прибыль, платятся дивиденды, а акции живут своей жизнью. Полагаю, это следствие отсутствия продуманной стратегии работы на фондовом рынке у наших эмитентов. Исключением являются акции «Магнита», которые обращаются на ММВБ и в РТС. И если акции «Роствертола», например, отстают сегодня от динамики индекса РТС, то акции «Магнита» значительно его опережают».

Действительно, наиболее крупные и успешные эмитенты у нас все те же — «Магнит» и Новороссийский морской торговый порт, разместившиеся не только на российских, но и на зарубежных фондовых биржах. Примечательно, что «Магнит» не побоялся провести SPO осенью прошлого кризисного года. Чистая прибыль компании в 2009 году увеличилась на 86,9% и составила 8,7 млрд руб. Генеральный директор компании Сергей ГАЛИЦКИЙ, комментируя итоги, заявил: «Мы удовлетворены результатами 2009 года. Несмотря на активное развитие компании, в том числе рекордное количество открытий в формате «магазин у дома», добились хороших результатов по EBITDA margin и чистой прибыли. Осеннее размещение позволило завершить год с чрезвычайно низким отношением чистого долга к EBITDA». Оценили успехи «Магнита» и инвесторы: если в 2008 г. акция компании стоила 1200 руб., то сейчас — 2500 руб.

Местные силы

На фоне единичных успехов особенно заметно ослабление регионального фондового рынка в целом. Число эмитентов демонстрирует обратную тенденцию: продолжилась ликвидация местных акционерных обществ путем их присоединения к столичным или общероссийским структурам. Так, в мае 2009 года дочерние структуры ОАО «Лукойл» выкупили 100% акций ТГК-8, в начале 2010 года откололся региональный эмитент МеТракомБанк в связи с его присоединением к Транскредитбанку. В 2011 году ЮТК сольется с Ростелекомом, планируется объединение МРСК, идет поглощение «Красного котельщика» компанией «ЭМАльянс». По мнению Сергея Тарадина, это неизбежное следствие общей глобализации и выстраивания вертикали — как в политике, так и в экономике.

К сожалению, процессы слияний, происходящие в ряде федеральных компаний, отнимают у нашего региона наиболее интересных и сильных эмитентов. Тем более что доля эмитентов ЮФО и так мала в общероссийском списке — из 696 эмитентов, чьи ценные бумаги обращаются на ФБ ММВБ, лишь 41, или 5,9%, — южнороссийские. На Классическом рынке в РТС на конец 1-го квартала 2010 года были представлены финансовые инструменты (обыкновенные именные акции, привилегированные именные акции, облигации) 20 эмитентов ЮФО и СКФО.

В то же время, по информации регионального отделения ФСФР в ЮФО, на 31 марта в системе RTS Board были выставлены индикативные котировки по 151 акции и облигации 123 эмитентов ЮФО и СКФО. Это неплохой потенциал для предстоящих размещений. По мнению директора Ростовского филиала компании «Тройка Диалог» Ивана КОВАЛЕВА, в первую очередь инвесторам сегодня интересны бумаги предприятий агропромышленного комплекса — сельхозпроизводства и переработки. «Юг России в основном аграрный регион, поэтому именно от аграриев стоит ждать прорыва в выходе на биржевой рынок», — считает Ковалев.

Южнороссийские эмитенты имеют огромный потенциал, который они, к сожалению, не очень-то решаются реализовать. Недостаток биржевых выходов объясняется опасением и нежеланием владельцев большинства предприятий делиться собственностью. Хотя пример того же «Магнита» убеждает в успешном развитии компании именно при продаже доли акций — и в итоге привлечением инвестиций для дальнейшего развития.

О том, что потенциал у местных предприятий есть, говорит и внимание мировых бирж к нашему региону. Два года назад в Краснодарский край пришла Deutsche Borse AG — оператор Франкфуртской фондовой биржи, которая предлагала вывести на европейские рынки капитала кубанских эмитентов, в том числе малых и средних предприятий. В частности, это дало бы дополнительную возможность донести до иностранных инвесторов информацию о потенциале как самих компаний, так и региона в целом.

В разгар кризиса — в июле 2009 года — Лондонская фондовая биржа в ходе роад-шоу по России и СНГ посетила Краснодар. Как показали итоги переговоров, международные инвестиционные фонды намерены инвестировать в южнороссийские компании, но уже на этапе, когда их ценные бумаги начнут обращаться на зарубежных торговых площадках, в частности на Лондонской фондовой бирже, где действует альтернативный инвестиционный рынок для новых и растущих компаний различных стран мира.

Но, учитывая ситуацию на фондовых площадках в 2009 году, естественно, новых IPO от южан ожидать не приходилось — время для выхода на биржу совсем не подходящее: котировки практически всех ценных бумаг значительно упали, и выручить привлекательный объем средств за часть собственности компании было невозможно. Но уже сегодня предприятиям, которым для развития нужны инвестиции, а не кредитные заимствования, нужно начинать подготовку к IPO, занимающую не один месяц.

Инновационный выход

По информации генерального директора ММВБ-Юг Михаила ТЮТЮННИКА, биржа ведет подготовительную работу к IPO с рядом южнороссийских компаний, но главный акцент при этом делается на предприятия инновационные. В 2009 году ММВБ совместно с корпорацией РОСНАНО создали новый биржевой сектор — Рынок инноваций и инвестиций (РИИ). Основой для него послужил сектор Инновационных и растущих компаний (ИРК), действующий на Фондовой бирже ММВБ с 2007 года. Всего в рамках нового сектора будут функционировать три основных сегмента, рассчитанные на различные группы компаний-эмитентов и инвесторов: сектор ИРК, позволяющий инновационным компаниям проводить публичные размещения (IPO и SPO) и допускать ценные бумаги ко вторичному обращению во всех котировальных списках ФБ ММВБ; ИРК-2 — режим для проведения частных размещений с использованием биржевых технологий и листинга, и сектор размещения и торговли для непубличных компаний «Информационный board — web-ресурс», позволяющий привлекать финансирование для молодых и растущих компаний, которые пока не готовы к размещению и обращению на основном рынке.

В апреле в секторе ИРК начали торговаться акции ОАО «НЕКК» — предприятия химической промышленности, а 10 декабря 2009 года на рынке инноваций и инвестиций состоялось IPO биотехнологической компании ОАО «Институт стволовых клеток человека». В ходе публичного размещения инвесторам было предложено 15 млн акций компании, что составляет 20% ее уставного капитала. В размещении акций приняли участие свыше 300 инвесторов, при этом спрос на акции в ходе IPO превысил предложение, а объем размещения составил 142,5 млн руб.

В 2010 году в новом секторе предполагается размещение 10 инновационных компаний, в числе которых, по словам Михаила Тютюнника, будут и южнороссийские.

Список эмитентов ЮФО и СКФО в ТС ФБ ММВБ за период с 1 января по 15 апреля 2010 года

Эмитент

ИНН

Кол-во акций

Кол-во облигаций

Кол-во паев

Объем, тыс. руб.

Кол-во сделок

Эмитент

ИНН

Кол-во акций

Кол-во облигаций

Кол-во паев

Объем, тыс. руб.

Кол-во сделок

1

ООО «Каспийская Энергия Финанс»

3017055187

0

1

0

0

0

2

ОАО «Волгоградская энергосбытовая компания»

3445071523

2

0

0

11020

1873

3

ОАО «Каустик»

3448003962

0

1

0

1386408

607

4

Администрация г. Волгограда

0

2

0

4134124

352

5

Правительство Волгоградской области

0

5

0

8650356

238

6

ОАО НПО «Промавтоматика»

2308082673

1

0

0

0

0

7

ООО «Интерград»

2309115635

0

1

0

5794704

249

8

ОАО «Краснодарский краевой инвестиционный банк»

2309074812

0

1

0

26000

5

9

ОАО «Кубанская степь»

2334005509

1

0

0

307

10

10

ЗАО «Кубанская управляющая компания»

2309084747

0

0

1

0

0

11

ОАО «Кубанская энергосбытовая компания»

2308119595

1

0

0

32631

5450

12

ОАО «Кубаньэнерго»

2309001660

1

1

0

2229322

50046

13

ООО «Магнит Финанс»

2310105783

0

1

0

6820029

707

14

ОАО «Муниципальная инвестиционная компания»

2308058825

0

2

0

1918008

73

15

ОАО «Новороссийский морской торговый порт»

2315004404

1

0

0

262699

8404

16

ОАО «Родина»

2334006686

1

0

0

306

10

17

ООО «ЮгФинСервис»

2353246845

0

1

0

4327600

140

18

ОАО «Южная телекоммуникационная компания»

2308025192

2

3

0

10285403

20243

19

ООО «Южная фондовая компания»

2310137094

0

1

0

2843379

183

20

ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС»

2320109650

1

0

0

35048749

280903

21

Администрация г. Новороссийска

0

1

0

0

0

22

ООО «Кубанская Нива»

2309101086

0

1

0

3265927

172

23

ОАО «Магнит»

2309085638

2

0

0

2383495

19385

24

Правительство Краснодарского края

0

1

0

15493

12

25

ОАО «Сельхозпредприятие «Новопласту-новское»

2346000311

0

1

0

7357

17

26

ООО «Строительно-инвестиционная корпорация «Девелопмент-Юг»

2308034775

0

1

0

4

5

27

Дагестанская энергосбытовая компания

541031172

1

0

0

35438

6717

28

Правительство Республики Калмыкия

0

1

0

213847

173

29

ООО «ГРУППА АГРОКОМ»

6163070862

0

1

0

0

0

30

ЗАО «Европлан»

6164077483

0

1

0

250865

48

31

ОАО «Инпром»

6154062128

0

2

0

12905

160

32

ОАО «МРСК Юга»

6164266561

1

1

0

9889895

50576

33

ОАО «Таганрогский Металлургический Завод»

6154011797

1

0

0

1944

194

34

ООО «Фармпрепарат»

6163065132

0

1

0

535

10

35

ОАО «Энергосбыт РостовЭнерго»

6168002922

2

0

0

35784

6374

36

ОАО КБ «Центр-инвест»

6163011391

0

1

0

712093

50

37

ОАО «ОГК-6»

6164232756

1

1

0

15997928

153623

38

ОАО «МРСК Северного Кавказа»

2632082033

1

0

0

1468890

41839

39

ОАО «ОГК-2»

2607018122

1

1

0

15659140

127382

40

ОАО «Ставропольэнергосбыт»

2626033550

2

0

0

42409

4462

ИТОГО:

24

35

1

133787037

781166

Источник: Региональное отделение ФСФР в ЮФО

Ценные бумаги RTS Classica

Наименование эмитента

Код ценной бумаги

Код в РТС

Вид ценных бумаг

Рынок

Наименование эмитента

Код ценной бумаги

Код в РТС

Вид ценных бумаг

Рынок

1

Акционерный коммерческий банк «Стелла-Банк» (открытое акционерное общество)

STBN

Акция

обыкновенная

RTS Classica, акции

2

Открытое акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Юга»

MRKY

RU000A0JPPG8

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

3

Открытое акционерное общество «Таганрогский комбайновый завод»

TGKO

RU0006944105

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

4

Открытое акционерное общество «Таганрогский котлостроительный завод «Красный котельщик»

KRKO KRKOP

RU0009098123 RU0009098131

Акция обыкновенная Акция привилегированная

RTS Classica, акции RTS Classica, акции

5

Открытое акционерное общество «Таганрогский металлургический завод»

TAMZ

RU0009100978

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

6

Открытое акционерное общество «Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

OGKF

RU000A0JNG63

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

7

Открытое акционерное общество «Энергосбыт Ростовэнерго»

RTSB

RTSBP

RU000A0D8PB4

RU000A0D8PC2

Акция обыкновенная

Акция привилегированная

RTS Classica, акции

RTS Classica, акции

8

Открытое акционерное общество «Астраханская энергосбытовая компания»

ASSB

RU000A0D8MM8

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

9

Открытое акционерное общество «Волгоградэнергосбыт»

VGSB

VGSBP

RU000A0D8L73

RU000A0D8L57

Акция обыкновенная

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

RTS Classica, акции

10

Открытое акционерное общество «ИНТЕР РАО ЕЭС»

IRAO

RU000A0JPNM1

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

11

Открытое акционерное общество «Магнит»

MGNT

RU000A0JKQU8

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

12

Открытое акционерное общество «Новороссийский морской торговый порт»

NMTP

RU0009084446

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

13

Открытое акционерное общество «Новороссийское морское пароходство»

NOMPP

KUBN

RU0009177281

RU0009043426

Акция привилегированная

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

RTS Classica, акции

14

Открытое акционерное общество «Южная телекоммуникационная компания»

KUBN05

KUBNP

RU000A0JP9K1

RU0009091920

Облигация

Акция привилегированная

RTS Classica,

облигации

RTS Classica, акции

15

Открытое акционерное общество энергетики и электрификации Кубани

KUBE

RU0009046767

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

16

Открытое акционерное общество «Дагестанская энергосбытовая компания»

DASB

RU000A0F63G0

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

17

Открытое акционерное общество «Электроцинк»

ELTZ

RU000A0B66V1

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

18

Открытое акционерное общество «Вторая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

OGKB

RU000A0JNG55

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

19

Открытое акционерное общество «Межрегиональная распределительная сетевая компания Северного Кавказа»

MRKK

RU000A0JPPQ7

Акция обыкновенная

RTS Classica, акции

20

Открытое акционерное общество «Ставропольэнергосбыт»

STSBP

RU000A0ET1Z7

Акция привилегированная

RTS Classica, акции

Источник: Региональное отделение ФСФР в ЮФО


Автор: Наталья Богданова